Konsep Nilai Waktu
dari Uang
1.1 Pengertian dari “ KONSEP
NILAI WAKTU DARI UANG “.
“KONSEP INI ADALAH
KONSEP YANG MEMPERHATIKAN WAKTU DALAM MENGHITUNG NILAI UANG."
ARTINYA
UANG YANG DIMILIKI SESEORANG PADA HARI INI TIDAK AKAN SAMA NILAINYA DENGAN SATU TAHUN YANG AKAN DATANG “ .
UANG YANG DIMILIKI SESEORANG PADA HARI INI TIDAK AKAN SAMA NILAINYA DENGAN SATU TAHUN YANG AKAN DATANG “ .
Waktu adalah uang, time is money. Anda tentu sudah
sering mendengar pepatah ini. Ya, waktu memang berharga. Bahkan, faktor waktu
juga bisa mempengaruhi nilai uang yang kita miliki. Karena itulah muncul konsep
nilai waktu uang atau time value of money. Setiap investor mesti
memahami konsep ini karena ia menjadi salah satu dasar dalam investasi dan
manajemen keuangan.
NILAI waktu uang atau time value of money adalah
konsep yang menjabarkan bahwa uang yang tersedia pada saat ini lebih berharga
dibandingkan uang dalam jumlah sama yang tersedia di masa yang akan datang.
Soalnya, ada faktor bunga yang bisa membuat uang yang telah kita terima menjadi
berbiak. Dus, semakin cepat uang itu kita terima, ia akan semakin berharga.
Karenanya, Anda harus hati-hati saat membandingkan nilai
uang yang Anda terima dalam waktu yang berbeda. Dalam hal ini, Anda harus
memperhatikan faktor waktu dan bunga.
1.2 Contoh
dari faktor waktu dan bunga
Biar lebih jelas, mari kita ambil contoh. Mana yang lebih
berharga uang Rp 1.000 yang Anda terima sekarang dan uang Rp 1.000 yang Anda terima
tahun depan? Berdasarkan konsep nilai waktu uang, tentu saja uang Rp 1.000 yang
Anda terima sekarang lebih berharga. Sebab, uang itu dapat menghasilkan bunga
selama satu tahun ke depan. Misalnya, Anda membiakkan uang itu di deposito yang
memberikan bunga 5% per tahun. Berarti tahun depan, uang Rp 1.000 itu sudah
berkembang menjadi Rp 1.050.
Tapi, bagaimana jika yang dibandingkan adalah uang Rp 1.000
yang diterima saat ini dan uang Rp 1.050 yang diterima satu tahun lagi? Untuk
membandingkan kedua angka yang berbeda itu, kita harus mencari kesetaraan nilai
uang itu pada waktu yang sama. Kita bisa menggunakan waktu sekarang atau waktu
satu tahun lagi. Jika kita menggunakan waktu yang akan datang, berarti kita
harus membungakan uang yang diterima sekarang. Sebaliknya, jika kita
menggunakan masa sekarang, kita harus mendiskon atau memotong uang yang akan
diterima setahun lagi menggunakan faktor bunga. Tentu saja semuanya bergantung
pada bunga yang berlaku.
Makin tinggi bunga, makin tinggi nilai uang Rp 1.000 di masa
depan. Tapi, makin tinggi bunga, makin rendah nilai Rp Rp 1.050 yang akan
diterima satu tahun mendatang.?
Untuk membandingkan nilai sejumlah uang yang kita terima
saat ini dengan nilainya jika kita terima di masa yang akan datang, kita harus
mencermati tingkat bunga yang berlaku di pasar.
Semakin tinggi bunga,
seperti bunga deposito perbankan, nilai uang yang kita terima saat ini akan
semakin berharga. Sebab, dengan bunga yang tinggi, uang itu bisa berbiak lebih
dengan cepat.
UNTUK menghitung nilai waktu uang (time value of money),
ada dua konsep yang sering dipergunakan. Yakni, konsep nilai tunai atau present
value (PV) dan nilai di masa mendatang atau future value (FV).Nah,
berdasarkan dua konsep itu, kita bisa menghitung nilai di masa mendatang dari
sejumlah uang tunai saat ini. Tentu saja, asumsinya, uang itu diinvestasikan
atau didepositokan di bank dengan tingkat bunga tertentu.
Misalnya, uang tunai senilai Rp 1.000 saat ini Anda simpan
di bank dengan bunga 10% per tahun. Pada akhir tahun, uang itu akan berbiak
menjadi Rp 1.100 [1.000 x (1+10%)]. Nah, jika Rp 1.100 itu terus disimpan di
dalam bank dalam beberapa periode, ia akan terus bunga. Inilah yang disebut
bunga majemuk (compound interest). Nah, dalam menghitung nilai masa
mendatang yang melibatkan investasi dalam beberapa tahun itu, kita bisa
menggunakan rumus: PV (1+i)n, Huruf n adalah jumlah periode sedangkan huruf i
adalah tingkat bunga tiap periode (dalam persen).
Selain itu, kita juga bisa menghitung nilai tunai sekarang
dari sejumlah uang yang akan diterima dalam suatu periode di masa yang akan
datang. Misalkan, Anda akan menerima Rp 1.100 satu tahun mendatang. Dengan
bunga yang berlaku 10% per tahun, artinya nilai Rp 1.100 itu, saat ini, akan
bernilai Rp 1.000 [1.100/(1+10%].
Nah, jika perhitungan itu melibatkan periode yang lebih dari
satu periode, rumusnya menjadi: FV/(1+i)n. Dengan kata lain, present value
adalah kebalikan dari future value.
Dus, bilang tingkat bunga adalah 5% per tahun, Rp 1.000 saat
ini akan setara nilainya dengan Rp 1.050 yang kita terima setahun mendatang.
Sebaliknya, nilai tunai Rp 1.050 yang kita terima satu tahun lagi, akan setara
dengan uang Rp 1.000 yang kita terima di saat ini. Artinya, jika bunga yang
berlaku lebih dari 5%, Rp 1.000 yang kita terima saat ini lebih tinggi Rp 1.050
yang kita terima satu tahun lagi.?
Time Value of Money adalah nilai waktu dari uang, didalam pengambilan
keputusan jangka panjang, nilai waktu memegang peranan penting . Misalkan uang
Rp. 100.000 sekarang dapat berbeda dengan Rp. 100.000 yang akan diterima satu
tahun yang akan datang. Jika seseorang disuruh untuk memilih apakah Rp. 100.000
lebih baik diterima sekarang atau satu tahun kemudian, maka ia tentu akan
memilih uang tersebut sekarang karena jika ia memilih menerima uang tersebut
sekarang, ia akan dapat menanamkannya untuk memperoleh pendapatan bunga selama
satu tahun.
Dengan demikian setahun yang akan datang, ia akan menerima Rp. 100.000
ditambah pendapatan bunga selama satu tahun atas investasinya itu. Jika tingkat
bunga majemuk sebesar 25% setahun, maka investasi Rp. 100.000 sekarang akan
menjadi Rp. 125.000 setahun kemudian. Jadi uang sebesar Rp. 100.000 sekarang
sama dalam nilai waktu Rp. 125.000 setahun kemudian pada tingkat suku bunga
25%.
Begitu juga sebaliknya, Rp. 100.000 setahun
kemudian adalah sama dengan Rp. 80.000 (Rp. 100.000/ 1250) sekarang, karena Rp.
80.000 ditambah bunga 25% sama dengan Rp. 100.000. Ini merupakan inti dari
nilai waktu dari uang (time value of money).
Oleh karena itu, seseoraang
akan lebih menyukai menerima uang segera daripada ditunda kemudian hari dan ia
akan mau menukarkan sejumlah uangnya sekarang dengan jumlah uang yang sama pada
masa yang akan datang. Ia akan memegang prinsip bahwa jumlah uang yang akan
datang harus lebih daripada jumlah sekarang.
Konsep nilai waktu uang diperlukan oleh manajer keuangan dalam mengambil
keputusan ketika akan melakukan investasi pada suatu aktiva dan pengambilan
keputusan ketika akan menentukan sumber dana pinjaman yang akan dipilih.
Suatu jumlah uang tertentu yang diterima waktu yang akan datang jika dinilai sekarang maka jumlah uang tersebut harus didiskon dengan tingkat bunga tertentu (discount factor).
Suatu jumlah uang tertentu yang diterima waktu yang akan datang jika dinilai sekarang maka jumlah uang tersebut harus didiskon dengan tingkat bunga tertentu (discount factor).
Konsep Nilai Waktu Uang
Suatu
jumlah uang tertentu saat ini dinilai untuk waktu yang akan datang maka jumlah
uang tersebut harus digandakan dengan tingkat bunga tertentu ( Compound factor)
1. FUTURE VALUE : nilai uang diwaktu akan datang dari sejumlah uang saat ini atau serangkaian pembayaran yang dievaluasi pada tingkat bunga yang berlaku.
1. FUTURE VALUE : nilai uang diwaktu akan datang dari sejumlah uang saat ini atau serangkaian pembayaran yang dievaluasi pada tingkat bunga yang berlaku.
2. PRESENT VALUE : nilai
saat ini dari jumlah uang di masa datang atau serangkaian pembayaran yang
dinilai pada tingkat bunga yang ditentukan.
Pvo = Po = FVn / (
1 + i ) n atau Po = FVn [1/(1 + i)n]Ø
3. ANNUITY : suatu
rangkaian pembayaran uang dalam jumlah yang sama yang terjadi dalam periode
waktu tertentu.
Anuitas nilai
sekarang adalah sebagai nilai i anuitas majemuk saat iniØ dengan pembayaran
atau penerimaan periodik dan n sebagai jangka waktu anuitas.
(1+i) n ] = A1 [ 1
– {1/ (1+ i)n /i } ]SPVAn = A1 [(
Anuitas nilai masa
datang adalah sebagai nilai anuaitas majemuk masaØ depan dengan pembayaran atau
penerimaan periodik dan n sebagai jangka waktu anuitas.
(1+i) n – 1 ] /
iSFVAn = A1 [(
Dimana : A1 : Pembayaran
atau penerimaan setiap periode :
Bunga
BUNGA adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau
dihasilkan sebagai kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan
uang
BUNGA
SEDERHANAØBunga yang dibayarkan hanya pada pinjaman atau tabungan atau
investasi pokoknya saja.
FVn = Po [ 1 + (i) (n) ]
BUNGA
MAJEMUKØBunga yang dibayarkan (dihasilkan) dari pinjaman (investasi)
ditambahkan terhadap pinjaman pokok secara berkala.
FVn = Po ( 1 + i ) n
Dimana:
FVn = future value tahun ke-n
Po = pinjaman atau tabungan pokok
i = tingkat suku bunga/ keuntungan disyaratkan
n = jangka waktu
FVn = future value tahun ke-n
Po = pinjaman atau tabungan pokok
i = tingkat suku bunga/ keuntungan disyaratkan
n = jangka waktu
Keputusan keuangan yang diambil pasti berpengaruh terhadap kuangannya untuk
di masa datang. Keputusan besar, terutama yang berkaitan dengan keuangan
(uang). Setiap harinya kita selalu dihadapi oleh pilihan-pilihan seputar
keuangan. Keputusan itu terlihat adalah keputusan saat itu, tapi keputusan yang
Kita ambil sekarang akan berdampak dalam jangka panjang. Jadi pertimbangkan
baik-baik keputusan keuangan yang akan diambil. Bila dilihat dalam waktu panjang,
kita mungkin tidak mengingat semua keputuan kecil yang kita ambil selama hidup
kita. tapi satu hal yang menjadi rahasia terbesar dalam mengelola keuangan
adalah kekuatan waktu dalam mengembangkan uang kita (nilai waktu terhadap
uang). Dengan keterbatasan penghasilan bulanan dan aset diawal tentunya kita
harus menyisihkan dana secara regular dari pendapatan kita setiap bulannya.
Strategi ini dikenal dengan sebutan strategi dollar cost averaging. Lebih
tepatnya, Strategi ini dilakukan dengan menginvestasi dana secara sistimatik
dan berkesinambungan dalam jangka panjang. Secara esensi maka strategi ini
sangat cocok bagi mereka yang memiliki perspektif perencanaan jangka panjang
dan memiliki pemasukan regular setiap bulan dan sebagian dialokasikan untuk tujuan
masa depan.
Konsep nilai waktu uang sangat relevan dengan keputusan investasi jangka
panjang, misalnya investasi pada aktiva tetap. Investasi pada aktiva tetap
biasanya hasil pengembaliannya tidak sekaligus, melainkan bertahap dalam
beberapa periode. Jumlah dana yang diterima satu tahun yang akan datang
nilainya lebih besar daripada jumlah dana yang sama tetapi diterima lima atau
sepuluh tahun yang akan datang. Sehubungan dengan itu, dalam pengambilan
keputusan investasi pada aktiva tetap nilai waktu uang sangat penting untuk
dipertimbangkan.
Contoh Anuitas
Anuitas merupakan satu arus (stream) kas yang tetap setiap periodenya.
Beberapa contoh dari perhitungan anuitas dalam keuangan individu, misalnya
cicilan bulanan kredit mobil atau rumah dan pembayaran biaya kontrak rumah
bulanan. Arus kas ini bisa merupakan arus kas masuk sebagai pengembalian atas
investasi maupun arus keluar yang dialokasikan sebagai tujuan investasi. Nilai
masa depan anuitas memberikan nilai dari sebuah perencanaan tabungan yang
dilakukan secara tetap baik besaran dan waktunya selama jangka waktu tertentu.
Tahukah anda bahwa nilai uang yang sekarang tidak akan sama dengan nilai di
masa depan. Ini berarti uang yang saat ini kita pegang lebih berharga nilainya
dibandingkan dengan nilainya nanti di masa mendatang.
Coba bayangkan ketika
anda memiliki uang satu juta rupiah di tahun 1970. Dengan uang sebesar itu anda
sudah bisa hidup mewah bagaikan milyuner di masa kini. Tahun 1990 uang satu
juta sudah mengalami penurunan namun nilai wah dari uang satu juta masih
termasuk lumayan dan dapat menghidupi keluarga secara wajar. Namun uang satu
juta di masa sekarang jelas sudah tidak ada apa-apanya. Orang yang kaya di
jaman dulu disebut juga dengan sebutan jutawan, namun kini sebutan tersebut
perlahan menghilang dan digantikan dengan sebutan milyuner.
Jika kita melakukan investasi, maka konsep nilai waktu uang harus
benar-benar dipahami dan dimengerti sedalam mungkin. Jangan sampai kita tertipu
oleh angka-angka yang fantastis, namun di balik angka yang besar itu
kenyataannya justru kerugian yang kita dapatkan. Contoh kasusnya adalah jika
kita berinvestasi 10 juta rupiah untuk jangka waktu 20 tahun dengan total
pengembalian atau return sebesar 50 juta rupiah. Jika kita lihat dari nilai
sekarang 50 juta adalah angka yang fantastis dibandingkan dengan 10 juta. Namun
setelah 20 tahun berikutnya belum tentu nilai 50 juta lebih baik dibandingkan
dengan nilai 10 juta saat ini.
Rumus Menghitung Nilai Waktu Uang
1. Rumus Nilai Masa
Depan
FV = Ko (1 + r) ^n
Keteragan :
FV = Future Value / Nilai Mendatang
Ko = Arus Kas Awal
r = Rate / Tingkat Bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
FV = Future Value / Nilai Mendatang
Ko = Arus Kas Awal
r = Rate / Tingkat Bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
Contoh : Jika kita
menabung 1 juta rupiah dengan bunga 10% maka setelah satu tahun kita akan
mendapat :
FV = 1.000.000 (1 + 0,1) ^1
FV = 1.100.000 rupiah
FV = 1.000.000 (1 + 0,1) ^1
FV = 1.100.000 rupiah
2. Rumus Nilai Sekarang
PV = Kn / (1 + r) ^n
Keterangan :
PV = Present Value / Nilai Sekarang
Kn = Arus kas pada tahun ke-n
r = Rate / Tingkat bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
PV = Present Value / Nilai Sekarang
Kn = Arus kas pada tahun ke-n
r = Rate / Tingkat bunga
^n = Tahun Ke-n (dibaca dan dihitung pangkat n)
Contoh : Jika di masa
yang akan datang kita akan punya saldo sebesar 1,1 juta hasil berinvestasi
selama satu tahun, maka uang kita saat ini adalah sebesar :
PV = 1.100.000 / (1 + 0,1) ^1
PV = 1.000.000 rupiah
PV = 1.100.000 / (1 + 0,1) ^1
PV = 1.000.000 rupiah
Tambahan :
1 / (1 + r) ^n disebut juga sebagai discount factor..
1 / (1 + r) ^n disebut juga sebagai discount factor..
Contoh 1 :
Uang sekarang Rp 45.000,- nilainya akan sama dengan Rp45.000 pada akhir kalau kita tidak memperhatikan nilai waktu uang, maka nilai uangàtahun sekarang adalah lebih tingi dari pada uang yang akan kita terima pada akhir tahun depan.
Jadi bukan nilai uangnya yang berbeda melainkan nilai waktu dari uangya, akan lebih terasa manfaatnya saat membutuhkannya tahun ini daripada tahun depan.
Uang sekarang Rp 45.000,- nilainya akan sama dengan Rp45.000 pada akhir kalau kita tidak memperhatikan nilai waktu uang, maka nilai uangàtahun sekarang adalah lebih tingi dari pada uang yang akan kita terima pada akhir tahun depan.
Jadi bukan nilai uangnya yang berbeda melainkan nilai waktu dari uangya, akan lebih terasa manfaatnya saat membutuhkannya tahun ini daripada tahun depan.
Contoh 2 :
Uang sekarang Rp 30.000,- nilainya lebih tinggi daripada Rp 30.000 pada akhir tahun depan, kenapa :
1. Karena kalau kita memiliki uang Rp 30.000 sekarang dapat disimpan di Bank dengan mendapatkan bunga misal 10 % / tahun, sehingga uang tersebut akan menjadi Rp 33.000
2. Jadi uang sekarang Rp 30.000 nilainya sama dengan Rp 33.000 pada akhir tahun.
Uang sekarang Rp 30.000,- nilainya lebih tinggi daripada Rp 30.000 pada akhir tahun depan, kenapa :
1. Karena kalau kita memiliki uang Rp 30.000 sekarang dapat disimpan di Bank dengan mendapatkan bunga misal 10 % / tahun, sehingga uang tersebut akan menjadi Rp 33.000
2. Jadi uang sekarang Rp 30.000 nilainya sama dengan Rp 33.000 pada akhir tahun.
ISTILAH YANG DIGUNAKAN :
Pv = Present Value (Nilai Sekarang)
Fv = Future Value (Nilai yang akan datang)
I = Bunga (i = interest / suku bunga)
n = tahun ke-
An = Anuity
SI = Simple interest dalam rupiah
P0 = pokok/jumlah uang yg dipinjam/dipinjamkan pada periode waktu
Fv = Future Value (Nilai yang akan datang)
I = Bunga (i = interest / suku bunga)
n = tahun ke-
An = Anuity
SI = Simple interest dalam rupiah
P0 = pokok/jumlah uang yg dipinjam/dipinjamkan pada periode waktu
Daftar
Pustaka
Sumber :
ums.ac.id/staf/triyono/fm/Courses/MANAJEMEN%20KEUANGAN.doc
(www.e-dukasi.net)
(rhassan.staff.gunadarma.ac.id)
(rhassan.staff.gunadarma.ac.id)
disusun oleh :
1.
Ammer Umar
2.
Habibah
3.
Nurul Fitriyah
4.
Twenty Novi
5.
Worro yuli
6.
Yuni Novianti Sari
Kelas : 1EB17
Kelompok 8
Fakultas ; Ekonomi
Jurusan ; Akuntansi
Tugas Pengantar Bisnis
UNIVERSITAS GUNADARMA
Tidak ada komentar:
Posting Komentar